Последние данные по индексу потребительских цен и базовой инфляции в США хоть незначительно, но обнадежили участников рынка. Оба указанных показателя по итогам апреля этого года уменьшились по сравнению с мартом на 0.1%. Все опрошенные Блумберг аналитики предполагали, что индекс потребительских цен и базовая инфляция в апреле останутся на мартовском уровне (5% и 5.5% соответственно). При этом надо учесть, что инфляция в стране еще далека от целевого таргета 2%, несмотря на довольно агрессивную за последние сорок лет денежную-политику регулятора.
Министерство труда США сообщило, что индекс потребительских цен (Consumer Price Index, CPI) в стране по итогам апреля уменьшился в годовом выражении до 4.9%. В настоящий момент это минимальный показатель с весны 2021 года. Величина базовой инфляции, которая не учитывает цены на продукты питания и энергоносители (базовый индекс потребительских цен Core CPI), в данном месяце составила 5.5%. Опрошенные Блумберг аналитики прогнозировали, что индекс потребительских цен будет таким же, как и в марте этого года (5%). Прогнозируемая аналитиками величина базовой инфляции в апреле — 5.5%.
В Соединенных Штатах замедление инфляции началось летом прошлого года. Однако в этом году базовая инфляция несколько месяцев подряд была довольно высокой и располагалась в коридоре 5.5–5.7%, что говорило об ее устойчивости. На высокую инфляцию ужесточение денежно-кредитной политики ФРС США особого влияния пока оказать не может. Другим важным событием текущей недели станет опубликование 11.05.2023 данных по индекс цен производителей (Producer price index) в стране. Опрошенные Блумберг эксперты предполагают, что в апреле по сравнению с мартом произойдет усиление ценового давления.
По планам следующее заседание совета директоров регулятора США намечено на середину июня 2023 года. Во время принятия решения по ключевой ставке совет директоров должен будет учитывать как довольно высокую инфляцию, которая пока превышает целевой таргет 2%, так и проблемы в банковской сфере страны. С начала года в США обанкротилось уже 4 крупных банка — SVB, First Republic Bank, Signature Bank и Silvergate Bank. Эксперты косвенно связывают закрытие этих банков с резким ростом ставок в стране.
В последнем заявлении главы ФРС Джерома Пауэлла прозвучало, что во время следующего заседания совета директоров будет рассмотрена целесообразность приостановки поднятия процентных ставок. Если макроэкономические показатели будут приемлемыми, ставка однозначно подниматься не будет. Также глава ФРС сообщил, что вопрос о понижении ставки в настоящее время вообще не рассматривается. 80% опрошенных Блумберг участников рынка ожидают, что ставка по итогам заседания 13–14 июня этого года подниматься не будет и останется на прежнем уровне (5–5.25%). При этом повышение ставки на 25 базисных пунктов до 5.25–5.50% ожидает только 20% опрошенных трейдеров.
