Специалисты международной инвесткомпании BlackRock предполагают, что сейчас инфляция трансформировалась из незначительной проблемы в довольно большую. Инвесторам надо более внимательно подходить к выбору инвестиций, ведь «бычий» рынок похоже прекратился.
По сообщению Business Insider, главный аналитик BlackRock Investment Institute Бен Пауэлл заявил, что стремительный рост во видах активов прекратился, поэтому инвесторам придется более тщательно подбирать активы для вложений, чем это было в недавнем прошлом. «Инвестировать во все подряд на данном этапе нельзя, так как «бычий» рынок похоже закончился», — говорит Бен Пауэлл. Довольно высокие ставки регулятора США, по словам специалиста, стали самым негативным фактором для рискованных активов.
При выборе инвестиций теперь должна учитываться как география, так и класс самих активов. Инвесторам, скорее всего, придется менять те активы, которые есть уже в портфеле. В некоторых случаях структура портфеля будет меняться гораздо чаще, чем ранее, так как рынки по словам специалиста покажут большую волатильность.
Мировая экономика претерпела ряд фундаментальных изменений, обусловленные снижением предложения, из-за чего произошел резкий рост инфляции. Данный момент должны учитывать инвесторы в момент принятия решений о структуре своих активов в портфеле. По мнению аналитика главный момент, который следует учитывать – инфляция из небольшой проблемы сейчас превратилась в довольно большую. В настоящий момент ситуацию в мировой экономике можно охарактеризовать как нестабильную и рискованную.
За последний год ФРС занималось непрерывным повышением процентной ставки, чтобы обуздать инфляцию. В итоге она практически с 0 выросла до 4.5–4.7%. Такие шаги предпринимались ФРС для того, чтобы остудить инфляцию, которая за последние 40 лет в данный момент находится на максимуме. Повышение ставки с марта 2022 года ФРС США составило 450 б.п. По словам издания регулятор может в ближайшее время опять поднять процентную ставку, так как инфляция не остановилась и продолжает.
В июне прошлого года инфляция в США составила 9.1%. При этом в плане регулятора стоит ее снижение до показателя 2%. В первый месяц этого года CPI (индекс потребительских цен) в США составил 6.4%. Данный индекс понизился за год до самой низкой отметки, однако он все же еще значительно превышает целевой показатель ФРС.
2022 год оказался провальным для рынка американских акций после непрерывного роста в течение нескольких лет. При этом процентная ставка регулятора располагалась около рекордно низкой отметки. Только за прошлый год индекс S&P 500 потерял около 19%. За несколько первых недель 2023 года рынок американских акций подрос, ведь по мнению инвесторов понижение инфляции даст возможность ФРС отказаться от агрессивной денежно-кредитной политики. В начале февраля рост S&P 500 составил почти 9% с начала этого года.
Однако ситуация кардинально поменялась, когда до инвесторов дошло осознание того, что регулятор будет держать процентную ставку на высоких уровнях гораздо дольше прогнозируемого. В связи с этим в конце февраля этого года рост индекса S&P 500 замедлился до показателя 3.4%. Бен Пауэлл заявил, что в течение последних недель стало четко видно, что инфляция в стране уменьшается гораздо хуже, чем предполагалось.