На большой дистанции основные компании рынка ценных бумаг выплачивают дивиденды более или менее исправно считают финансовые эксперты. По их мнению, на западных торговых площадках компании платят дивиденды более стабильно с регулярной ставкой доходности от одного до двух процентов. А вот на российском рынке выплаты не так стабильны и менее предсказуемы. Однако даже учитывая отмены и сокращения выплаты в среднем получаются все равно приличными, примерно 8% годовых в рублях.
На российском рынке есть 2 стратегии — приобретать бумаги компаний, которые могут выплачивать дивиденды выше среднего или брать акции топовых фишек, выплачивающие дивиденды исторически со стабильной регулярностью, чем остальные участники рынка, пусть даже и меньше по номиналу. Из многолетних наблюдений можно заключить, что вторая стратегия хотя и считается пассивной, однако вполне оправдывает себя. За счет этого одни и те же компании оплачивают стабильный доход из года в год. На рынке это примерно 20 основных игроков и около 10 размером поменьше.
Для расчета дивидендного дохода используется такая формула: полученные дивиденды делят на стоимость акций, за которые их прибрели инвесторы. При этом акции инвесторами приобретаются по разной цене и они зачастую растут в среднем на 6–8% ежегодно. Однако такие цифры мало что могут сказать. Для примера, ЛУКОЙЛ в последние годы платит в среднем 6–7%. Но вот его стоимость 10 лет назад была в два раза ниже. Потому те инвесторы, которые приобретали бумаги давно, будут получать на вложенные деньги примерно 15% годовых. Пассивные инвестиции потому и называются пассивными, что они работают именно на долгой дистанции, когда ловить фаворитов не пытаются.
Для каждой акции стабильность выплат дивидендов учесть довольно проблематично. Согласно статистических данных полная отмена в среднем происходит в 5% случаев. Такие компании могут пропускать только 1 год и чаще всего единовременно. В 20% случае происходит сокращение размеров дивидендов. В сумме 70–80% выплаты можно считать условно гарантированными, так как компании придерживаются дивидендной политики, а в 20–30% они могут нарушать такую политику. На основании этого за много лет инвестирования в среднем дивидендная доходность на рынке составляет не 8% годовых, а около 6%, так как примерно два процента выпадают в периоды кризисов и отмен.
